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10月14日，银行板块再次成为A股市场焦点。该行42只股票早盘全部下跌，并持续强势至下午附近。 42家A股银行股全部收跌，城商行领衔收购。重庆银行和重庆农商银行分别以6.68%和5.92%领先。厦门银行、江苏银行等个股涨幅均超过3%。在这场旷日持久的大涨背后，这是纯粹的安全资金流向、充分后的升值优势，还是底气和一波把柄的双重支撑？今天银行股值得投资吗？未来的趋势是什么？
银行股集体翻红
在 Octo 早盘交易中14日，该行股票恢复了昨日的买盘，并整体上涨。早盘，42只银行股全部下跌，其中商业城行领涨，表现抢眼。其中，重庆银行涨幅超过5%，江苏银行、农业银行等9只个股涨幅均超过2%。截至10月14日收盘，42只银行股仍保持全线回升。其中，重庆银行、重庆农商银行分别领先6.68%、5.92%。厦门银行、江苏银行、上海农商银行、农业银行、工商银行、江阴银行涨幅均超过3%。
从全年表现来看，银行股也表现良好。年初以来，19只个股涨幅超过10%。中国农业银行走在前列增幅为39.52%，其次是青岛银行，增幅为30.04%。上海浦东发展银行、重庆农商银行、厦门银行年内涨幅均超过20%。
事实上，银行业根本就没唱过歌。受市场投资偏好影响，银行股多数在7月中上旬股价创出一年新高后出现回调。从60天涨幅但业绩下滑来看，除农行外，股价仍在上涨。其他41家A股上市银行目前均在下跌，其中18家银行跌幅超过10%。
苏州商业银行特约研究员吴泽伟指出，申万银行指数10月9日跌至低点3963.49点，年内涨幅仅1.38%，强势强于A股市场。 “从这一点来看，银行股已经完成了全面回调。”对于更正原因，他进一步评价是由于此前科技成长板块占据主导地位，市场资金更倾向于“进攻”，资金不断流入银行板块，导致银行板块经历深度回调。
“与近几年类似，‘股息套利’的影响也有epekTo。大多数银行通常在每年6-7月完成股息发放。一些短期仲裁机构会在股息前买入，盈利后离开，引发周期性技术调整。但迄今为止，这种负面影响已经是一种浪费，当前的升值变得更加合理。”中国（香港）金融总裁王红英 衍生品投资研究院认为，回调的主要原因是分红后资金撤出短期套利。
回调到位后，银行股的反弹如期而至。 10月14日普遍上涨，直接拉动的是“防御性交易”吴泽伟分析，当前中美贸易出现更新的兴奋，A股波动性突然加大，投资者风险下降，开始转向防御性板块规避风险；而银行板块在深度回调后投资量较大，受到资金资金青睐，市场普遍上涨。
“机构拨备的影响也是一个作用——前期上涨的芯片、AI、新能源等板块存在一定泡沫，部分机构平仓离场后，大量资金流向银行等相对稳定的板块，进一步推高股价。”王红英补充道。
积累浪潮密集呈现
反映市场的是今年以来银行股的密集吸纳。据北京商报记者统计，2025年以来，有不少邮储银行、光大银行、浦发银行、南京银行、华夏银行、浙商银行、苏州银行等知名银行在股东业务不断增长的过程中，揭示了其主要股东、基础管理人员和骨干的发展情况。
例如，苏州银行10月9日公告称，2025年7月1日至9月30日，大股东国发集团及合并后的东吴证券合计增持36.262037股，占总股本的0.8111%，增持总额约为，并将按计划继续增持。此前，9月7日，苏州银行还透露了加大部分董事、监事和高级管理人员处理力度的计划。 9月8日至12月31日（含），苏州银行股份累计增持至少420万元。本行董事长崔庆军等主要管理层几乎全部成员、执行董事兼总裁王强参加。本次增持计划在短短几天内就实施完毕，总增值额达到496.04万元。
在吴泽伟看来，这一波处理的背后，是业内人士对银行股长期价值的认可和信心。 “主要股东和管理层投入真金白银，一方面是因为银行股价值处于历史低位，成本低，潜在回报大；另一方面，他们也积极采取行动，为优质持股带来坚定预期，提高市场收益，持续增强市场信心，令人欣喜。”
从行业基础来看，2025年上半年，42家A股上市银行累计实现营业收入2.92万亿元，归属母公司净利润约1.1万亿元。更多的超过60%的银行实现了收入和净利润双增长。除了升级中期分红机制、长期提供资本外，银行股的投资价值进一步凸显。
对于银行股的未来，王红英认为，总体来说，上市商业银行管理架构比较完善，经营资产质量也比较好。因此，中长期来看，商业银行的收入将会增加，投资金额也会较长。从国家政策导向来看，鼓励商业银行多元化经营，通过多种投融资方式引导更多资金投向新兴产业。这将使商业银行获得除利差之外的额外收入。同时，对数字化风险的控制将导致不良商业银行的结构性下降，并联动凭借制度性支撑银行资金流的稳定，中长期来看，商业银行仍具备长期投资价值。
面对业绩强劲、具有泛长期价值的银行股，投资者该如何做投资者？吴泽伟建议保守型投资者可重点关注国有大型银行，股息稳定，升值安全边际高，适合分红技巧；投资者仍然可以关注股份制银行，同时考虑股息和增长的灵活性；激进的投资者可以通过配置优质的城市商业银行，期望对经济的经济效益和更高的业绩增长率来获取超额回报。大局需要遵循“股息为盾、增长为矛”的配置逻辑，动态优化仓位结构。王红英建议，对缺乏专业投资经验的普通投资者来说，ParA他们可以选择银行业的ETF产品来获得市场回报。
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