◎ 记者 赵明超
公募基金2025年三季报已开始披露。全国基金、同泰基金、华富基金等。展望四季度，不少基金经理对股票增持表示乐观。
科技增长主线成配置重点
从目前披露的基金三季报来看，不少基金对持股结构进行了调整，科技成长主线受到更多关注。
以赵毅管理的全国旭源三年期控股混合基金为例。目前投资组合持股主要集中在新能源、电子、机械、军工等高端制造业，以及在香港上市的互联网公司。总体上，它呈现出“两端配置”的框架：一是致力于技术AI；二是致力于技术AI。其他人则关注陷入困境的复苏行业，包括新能源y。
在基金三季报中，赵毅阐述了自己的配置思路。他表示，在人工智能相关布局上，布局基于三个线索：一是提升互联网龙头的效率；二是场景驱动的新公司；第三，计算公司和云服务公司。
“在新能源方面，我们重点关注锂电池产业链，从7月底到8月中旬的电池企业第三季度，这为投资组合提供了更大的正回报。
从全国旭源混合型基金前十大控股三基基金持股情况来看，三季度末，宁德时代、腾讯控股、恩杰控股的基金持仓市值均占净值的7%以上。此外，天赐材料、阿里巴巴-W、中芯国际位列新基金持股前十名。
北新瑞丰优势产业股票基金也对科技板块保持高度关注。最后o第三季度，基金持股前十名包括信益盛、生益科技、CATL、福达、中基旭创、立讯精密、长川科技（维权）、澜起科技、寒武纪、技嘉。
同泰产业升级混合基金主要关注机器人领域。从持股来看，截至三季度末，东杰智能旗下基金持股、地平线机器人-W、德昌电机控股市值占比均超过6%。 “机器人行业仍将激发密集催化，行业存在显着的贝塔机会。我们将继续发展高增长细分领域，重点关注港股和京交所机器人方向的投资机会。”同泰产业升级混合基金经理王秀表示。
看好权益类资产配置价值
从基金规模变化来看，规模众多优质基金三季度实现大幅增长。具体来说，截至三季度末，全国旭源三年期控股混合基金规模由二季度末的130.81亿元增至190.69亿元。分析表明，净值的增加是基金规模增长的重要因素。原因。
此外，三季度末，同泰产业升级混合基金规模由二季度末的1.45亿元增至4.39亿元，华富嘉嘉中证人工智能产业支线饲料规模也由9.96亿元增至26.58亿元。
在基金三季报中，多位基金经理表达了对后市的看法。总体而言，基金经理对持股持乐观态度。
赵毅认为，中国股市长期平稳向好的趋势日趋明朗，而美元的流动性也有望达到一个突破点，这将为芝股票市场的流动性带来进一步的改善。今年以来，中国经济保持平稳韧性发展，境外资金对中国股市的看好也更加积极。他们始终对中国经济高质量发展引领、保持长期向好的发展充满信心。
“展望四季度，市场上涨的基础有望延续：政策支持实体经济复苏，流动性保持宽松，居民在低利率条件下有望继续增加权益类资产配置，科技成长板块。”北新瑞丰优势产业股票基金经理程敏表示，目前投资重点关注以人工智能为代表的战略新兴产业。
根据基金挂钩的华孚中证人工智能产业ETF经理张亚表示，人工智能产业繁荣带动的模式发生了重大变化：发展从光模块的光模块逐渐蔓延到芯片、服务器、液体制冷剂等环节；其次，行业逐渐从算力积累推动应用发展，转向应用商业模式发展催生热点应用，进而反向带动算力需求的模式。目前AI产业拨款成本仍然较高。
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